灰度投资表示计划将比特币信托(GBTC)转为比特币ETF

时间:2021-04-07|浏览:838

做为世界最大的数据加密投资管理企业,也是比特币较大 的持股买家,灰度的一举一动备受关注。4月5日夜间,灰度发布一篇网络文章,表明方案将比特币私募基金(GBTC)变为比特币ETF,变换的時间在于管控自然环境。当GBTC转化成比特币ETF,会有哪些转变 ?融合近一个月至今灰度比特币私募基金不断的负股权溢价,彼此之间有哪些关系?负股权溢价对比特币销售市场有哪些危害?
灰度产品介绍
灰度项目投资是英国虚拟货币投资有限公司(DCG)于2013年创立的一家子企业,专业管理方法数据加密财产的信托,关键根据合规管理的股票基金运行方法为投资者及高净值人群的达标投资者出示服务项目。简易的而言灰度私募基金做的事儿是,出示一个合规管理的比特币投资渠道,接受投资者的资产,能够 是货币还可以是数字货币,根据相匹配的数据加密财产市场份额,随后派发私募基金个股做为财产利益的凭据。当投资人不愿再拥有该利益时,能够 根据二级市场出让私募基金个股。

现阶段,灰度一共发布了包含BTC、ETH、ETC、BCH、FIL、XLM、BAT、LTC、MANA、ZEC、ZEN、LINK、LPT等13支流行数字货币信托,也有一支股市大盘股票基金。在其中,灰度比特币信托(GBTC)现阶段早已是世界最大的比特币股票基金,该股票基金拥有大概654,421个比特币,总市值经营规模达381亿美金。2013年9月25日,灰度创建了销售市场上首只比特币信托(GBTC),并且于该年得到英国股票交易联合会(SEC)的私募基金免除备案,2015年获得英国金融行业监管局(FINRA)准许发售。

灰度投资表示计划将比特币信托(GBTC)转为比特币ETF

GBTC是现阶段唯一一个能够 在美国股票二级市场买卖,跟踪比特币价钱的投资理财产品,另外是英国养老服务方案中唯一能够 买比特币敞口的商品。尽管现阶段仅有GBTC和ETHE是SEC汇报企业,但灰度对全部目前商品选用同样的运营模式(如下图):进行私募基金、在二级市场得到公布价格、变成SEC汇报企业、转化成ETF。现阶段,不一样的灰度商品都处在其生命期的不一样环节,其目地一直是在标准容许的状况下将这种商品转化成ETF。截止2021年4月5日,灰度企业的资产总额管理方法经营规模达461亿美金,与今年初300亿美金对比提高了53.67%。这一增长势头说明投资者的兴趣爱好日渐提高。

GBTC和比特币ETF
那麼,灰度为何要将比特币信托变换为ETF?这儿就需要提到当今比特币ETF的发展趋势和股权溢价的难题,及其GBTC商品和ETF有什么不同。2021年今年初,澳大利亚持续根据了两只比特币ETF股票基金,再度造成了销售市场对ETF的关心和强烈反响。在其中ThePurposeInvestments的比特币ETF(BTCC)从2月中下旬迄今,早已注入了8.48亿美金资产,已经吞噬着灰度GBTC的市场占有率。应对市场竞争商品的持续发生,灰度好像也观念到这一困境,再加上许多专业人士觉得这会给英国SEC施压,使其更改观点,伴随着机会慢慢完善,灰度决策添加市场竞争,方案将GBTC转化成比特币ETF。

对于当GBTC转化成ETF之后有哪些转变 ?
最先,对投资人来讲,灰度表明,公布买卖的GBTC股权的公司股东不用采取任何行動,转成比特币ETF后必须交纳的期间费用将相对应降低。次之,对灰度自身来讲,一方面能够 减轻现阶段比较严重负股权溢价的状况,另一方面能够 凭着其流通性在ETF销售市场占有肯定领导干部影响力。最终,对数据加密销售市场来讲,大量组织 和股民投资人和资产根据灰度涌进,可以支撑点BTC走得更长远更健康。为了更好地更强了解这一点,大家再谈一谈比特币ETF和GBTC的差别。

灰度投资表示计划将比特币信托(GBTC)转为比特币ETF
ETF即买卖型敞开式指数型基金,是一种在交易中心发售买卖的、基金认购可变性的开放型基金。ETF股票基金的价钱必须与某种指数值/财产价钱严苛导向。而比特币ETF,即比特币交易中心买卖股票基金,便是一种跟踪比特币物价指数的股票基金。GBTC是一种专业项目投资于比特币的封闭基金,一般称之为投资金融。这类股票基金可以用的个股总数是比较有限的,其市场份额价钱随意波动,市场份额很有可能高过或小于其所意味着的比特币。高过其所持比特币使用价值时,称之为股权溢价,小于比特币使用价值时称之为折扣率(折扣优惠)。

GBTC和比特币ETF二者相同点取决于都给投资人出示了一个合规管理项目投资比特币的方式,不用具体选购和存放比特币财产,也不用担负密匙银行存管的风险性,而一样可得到项目投资比特币的盈利。
而比特币ETF和GBTC的区别取决于:
1、ETF容许做市随便建立和赎出个股,GBTC在持有期不允许赎出,基金认购的转现务必根据二级市场买卖。

2、GBTC有6个月的锁住期,一般会存有股权溢价,ETF的流通性更强,一般不容易发生股权溢价或折扣率。

3、GBTC交易手续费昂贵,涉及到交易商花费、本年度服务费(2%)、还必须担负股权溢价。比特币ETF花费更低,有的1%,乃至更低(0.4%)。

4、GBTC项目投资门坎高,仅对合格投资者对外开放,且最少5万美元。比特币ETF对投资人和项目投资额度限定较少。

相比于比特币ETF,投资人挑选GBTC的优点很有可能取决于能够 防止资本利得税。因此,总体来说,比特币ETF显著会更火爆,因为它清晰度高些,流通性更强,门坎和赎出风险性更低,更非常容易被一同私募基金经理和养老保险基金接纳。

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